Los días de China de ser el centro de fabricación de referencia del mundo occidental pueden estar llegando a su fin. Esto tiene serias ramificaciones para China y el mundo. Dependiendo de dónde te concentres, esto es algo bueno o malo. De hecho, probablemente sean ambos, refiere el periodista Kenneth Rapoza en un reciente artículo de su autoría.
Refiere que los pedidos de fábrica en China cayeron inesperadamente en abril 2023, aunque es probable que esto se deba a que China se estaba preparando después de una desastrosa política de Cero Covid que provocó disturbios civiles y miles de despidos en los sectores de tecnología y electrónica manufacturada, además de numerosos cierres de pequeñas empresas en todo el país.
“Para aquellos con contactos en China, las historias de jóvenes despedidos que luchan por pagar sus apartamentos, aceptan dos trabajos en economías independientes o se convierten en acompañantes en bares de karaoke se están volviendo comunes. Este no es el país que el PCCh (partido comunista china) una vez mantuvo unido con la promesa de oportunidades y rápidos ascensos en la escala social china. Esto está comenzando a convertirse en Estados Unidos de finales de la década de 1990 y 2000, tambaleándose por la baja en producción de China de herramientas y la fabricación de acero, textiles y muebles para aumentarlas en los centros de producción estadounidenses. Mucha gente aquí sabe lo que eso se siente.
El PIB de China es el peor en una generación, con un crecimiento de poco más del 4%.
Aunque el índice de gerentes de compras de China, una medida de la demanda manufacturera, cayó de 51,9 en marzo a 49,2, no es un número desconocido para China y no debería asustar demasiado a los inversores.
El problema es la geopolítica. Eso debería asustar más a los inversores chinos. Ya conocen el ejercicio. Las empresas están saliendo lentamente de China debido a esas tensiones. Esto incluye a las empresas chinas que invierten en el sudeste asiático para evitar aranceles comerciales, sanciones y un riesgo político creciente.
Para mantener su negocio con los estadounidenses (y, en menor medida, con los europeos), las empresas chinas se están mudando del continente. Sus multinacionales como Jinko Solar, uno de los mayores fabricantes de energía solar del mundo, le están haciendo a China lo que alguna vez hicieron las multinacionales estadounidenses: deslocalizar empleos de clase media.
En un país con aproximadamente 900 millones de trabajadores, muchos de los cuales son obreros y no están dispuestos a “aprender a codificar”, estas pérdidas de empleos rompen el contrato social entre el PCCh y su gente. Aproximadamente el 17% de los chinos tienen un título universitario en comparación con alrededor del 36% en los Estados Unidos (USA), según las estadísticas del gobierno chino y estadounidense.
O China encuentra una manera de consumir lo que produce en casa en lugar de depender del consumidor estadounidense, o Beijing hace que sea menos atractivo para las empresas instalarse en Vietnam. Si no pueden hacer esas cosas, el derramamiento de sangre continuará. Si esta tendencia continúa, debería verse como un presagio de cosas peores por venir.
China no hace un buen trabajo protegiendo a su gente en tiempos de problemas. Tiene un sistema de desempleo débil. Te pueden tirar a los perros en China. Si eres un trabajador migrante, esos perros metafóricos son aún más grandes.
¿Por qué las empresas se van de China?
Muchas razones. Depende del sector. La industria solar y de muebles para el hogar ha estado abandonando a China continental para instalarse en el sudeste asiático desde al menos 2013, cuando el gobierno de Estados Unidos impuso aranceles antidumping y compensatorios a varias empresas en ese espacio.
Avance rápido hasta 2018, cuando el presidente Trump impone aranceles a más de USD $ 300 mil millones en importaciones chinas bajo las leyes comerciales de la Sección 301. También impone aranceles a todas las empresas solares chinas en virtud de las leyes comerciales de la Sección 201.
El déficit comercial de Estados Unidos con Vietnam hoy es mayor que el déficit comercial con Alemania. Eso es engañoso por dos razones. Uno, Vietnam no compra casi nada a USA. Es un país pobre. Dos, la mayoría de esas exportaciones son de empresas chinas.
Luego vino el presidente Biden. Puso restricciones a la exportación de hardware de computadora que iba a China. Promulgó la Ley de prevención del trabajo forzoso del grupo étnico de los Uigures, lo que complica la importación de bienes de la provincia de Xinjiang, el gran estado del lejano oeste donde la versión china de la “guerra contra el terrorismo” ha encarcelado a millones de musulmanes y obligado a muchos de ellos a trabajar, incluso en esquemas de trabajo penitenciario sin remuneración, como informó Naciones Unidas.
Gap Inc GPS., que solía obtener telas de algodón de Xinjiang, está abandonando al menos parcialmente China y reemplazando esa mano de obra y suministro con América Central. Han invertido 150 millones de dólares allí. Es demasiado complicado saber de dónde proviene cada prenda, por lo que en lugar de hacer la diligencia debida con cientos de proveedores y confiar en sus respuestas, The Gap está invirtiendo en otros lugares.
China solía hacer casi toda la ropa para USA. Ya no. Esa es una pérdida de empleos para China.
Algunos de los sectores de exportación de China están cayendo
Las importaciones estadounidenses de prendas de vestir fabricadas en China disminuyeron de unos 25 mil millones de dólares en 2018 a unos 17 mil millones de dólares en 2021, según un informe de marzo de 2023 de la Comisión de Comercio Internacional (ITC).
Las importaciones de estos bienes desde China disminuyeron, pero las importaciones desde el resto del mundo crecieron un 25,2%. El ITC estimó una disminución considerable en las importaciones de fabricación de prendas de vestir de China del 40% entre 2020 y 2021, mientras que la producción de USA aumentó hasta un 6,3% en 2021 en respuesta.
El estudio del ITC analizó 10 sectores diferentes. En los 10, las exportaciones de China a Estados Unidos cayeron. Los equipos de cómputo de China cayeron alrededor de un 7%; las importaciones de muebles cayeron 25%; las importaciones de equipos electrónicos cayeron un 40%. Las importaciones de piezas de automóviles cayeron un 50%, según el ITC.
El estudio estimó una disminución general del 13% en el valor de las importaciones estadounidenses desde China en todos los sectores afectados por los aranceles de la Sección 301.
Las empresas chinas están invirtiendo dinero en todas partes para mantener su cuota de mercado mientras el gobierno de USA intenta sacar las cadenas de suministro estadounidenses del continente.
China representó el 0.2% de la inversión extranjera directa en México, en promedio, entre 1999 y 2022, según la Secretaría de Economía del gobierno mexicano. China/Hong Kong/Taiwán combinados representaron el 2 % en 2022. El trío promedió el 0,7 % entre 1999 y 2021.
La inversión de China y Hong Kong en México se multiplicó por seis, de $117,1 millones en 2015 a casi $700 millones en 2022, según el gobierno mexicano.
El crecimiento de la fabricación china podría haber alcanzado su punto máximo.
Las industrias de crecimiento futuro de China podrían recoger parte de esta mano de obra, pero muy poco. La robótica será buena para el trabajo de cuello azul en China, pero la biotecnología, la industria farmacéutica y la inteligencia artificial no lo serán, ya que hacer el cambio de costurera a científica es bastante exagerado. También lo es pasar del fabricante chino de paneles solares al codificador de IA. También es poco probable que los trabajos de oficina menos calificados puedan recuperar la mano de obra de cuello azul que pierde con la subcontratación.
Para algunos, esto es una mejora: una “bienvenida a nuestro mundo, China” después de al menos 23 años de fabricación estadounidense yendo a China. Los estadounidenses observan cómo se empobrecen y la clase media china se enriquece. Los trabajadores estadounidenses vieron morir su industria siderúrgica, a medida que China crecía para apoderarse del mundo en términos de producción y capacidad de producción. Era imposible competir. Por esta razón, no habrá mucha pérdida de amor aquí. Pero entendemos por lo que estás pasando, trabajador chino. Nosotros también perdimos trabajos y nos vimos obligados a trabajar en economías informales o a vender de puerta en puerta aspiradoras y paneles solares fabricados en China.
Intente ahora imaginar un mundo en el que China frena su capacidad. Están casi paralizados para seguir adelante. Es posible que tengan que construir más ciudades fantasmas y puentes a ninguna parte solo para mantener a la gente empleada.
Tal vez por eso los textileros Temu está gastando tanto en USA, y Shein ahora se dirige a mercados emergentes, como Brasil.
También puede explicar la proliferación de anuncios promocionales en las redes sociales de aparatos atractivos, como batidores de maleza en espiral de acero y unidades de reparación de cremalleras, todos sin duda fabricados y enviados directamente a los estadounidenses desde China.
El mayor riesgo de todos
La razón por la que al PCCh le ha ido tan bien en China es porque los chinos han pasado de ser una economía de fabricación de luces navideñas y juguetes Happy Meal de $2 al día, a ser el hogar de la mayoría de los multimillonarios después de USA, los trenes bala y los bolsos de diseñador. La pobreza se ha reducido considerablemente. Las marcas chinas están en el teléfono de sus hijos con TikTok. Están en su oficina con Lenovo y Lexmark. Están en su plato de desayuno con Smithfield Foods tocino. Sus turbinas eólicas Goldwind salpican el paisaje de Texas.
China seguramente no es una potencia manufacturera moribunda. Europa estaría en peor forma, seguro. China puede dar la vuelta al barco, pero si lo hace a expensas de Estados Unidos, será totalmente insostenible.
Pero los días de China como fabricante de casi todo en su casa y el jardín parecen haber terminado. Esos son muchos trabajadores cuyo futuro está en duda por primera vez en una generación.
Para Washington, se considera fundamental traer de vuelta la fabricación a USA, o al menos proteger la fabricación que está aquí ahora. También es un captador de votos. Ningún demócrata o republicano ganará jamás hablando de las maravillas de la globalización y el libre comercio con los estados de mano de obra barata (y bajos ingresos) de Asia Pacífico.
Si la participación en el mercado manufacturero de China se reduce y las empresas chinas se mudan a México y el sudeste asiático, ¿qué les sucede a todos estos chinos? No pueden votar a sus líderes. En su lugar, protestarán. Cerrarán fábricas. El PCCh debería estar muy preocupado por cualquier desgaste de este contrato social. Podría decirse que es lo que los mantiene en el poder.
Todo esto es bueno, dependiendo de dónde te enfoques.
La desviación del comercio es buena para los mercados emergentes del sudeste asiático que absorben capital chino (y occidental) para construir fábricas y contratar a los locales.
Reubicar parte de la producción es bueno para la industria manufacturera estadounidense, que contrata a trabajadores manuales, muchos de los cuales han sido víctimas de las políticas comerciales estadounidenses que favorecen la deslocalización.
Pero hay malas noticias en esto, y no solo para los chinos.
Hay más chinos comunes (Cien Nombres Antiguos, como se les llama) que miembros del PCCh. Si sus vidas están en problemas, retrocederán. Tienen los números de su lado.
Si eso sucede, uno tiene que preguntarse si Beijing verá tales levantamientos como algo que los estadounidenses provocaron. El gobierno chino no es fanático de la intervención extranjera. ¿Qué harían? ¿Arremeterían? ¿Se desquitarían con Taiwán, especialmente si Estados Unidos hace ruido de sables? No creo que se desquiten con Taiwán, pero no debería sorprender a nadie si lo hicieran. Tal movimiento sería un desastre obvio. Las sanciones por sí solas probablemente conducirían a la interrupción de las cadenas de suministro globales que hacen que las interrupciones de Covid parezcan insignificantes.
En otras palabras, la mala noticia es que la erosión del papel de China como fabricante de referencia probablemente se convertirá en una cuestión de vida o muerte, para las industrias, las empresas y algunas personas. Ray Dalio dijo que advirtió que las tensiones geopolíticas han puesto a las dos partes “al borde de la guerra”. Eso es malo para todos.
Los inversores macro deberán tener en cuenta estos cambios en los próximos años. Tendrán que evaluar qué tan rápido y qué tan exitosa es China para volverse hacia adentro, construir su propio mercado de consumo y mantener a sus amigos en los mercados emergentes mientras Estados Unidos se aleja”.
Con información de artículo elaborado por Kenneth Rapoza
